摩根士丹利发表研究报告指，与大多数内地互联网公司不同，网易(9999.HK)在具弹性的游戏产品驱动下，盈利风险有限，预期未来1至3个月推出的《暗黑破坏神：不朽》及《哈利波特：魔法觉醒》国际版手游，将推动下半年增长加快。

　　大摩预期，网易今年首季总收入将达到221亿元人民币，按年增长8%，按季计则跌9%，当中游戏收入料达到165亿元人民币，按年升10%；在游戏毛利率稳定支持下，预期非通用会计准则经营溢利增长10%至54亿元人民币。

　　大摩表示，在中国疫情清零政策的不确定性影响下，网易的定位较大多数互联网同业优胜，以今年下半年的年化预测市盈率约19倍计算，估值不高，加上“520游戏热爱日”活动、更多游戏版号审批及成本控制措施见成效等利好因素，予网易美股“增持”评级，目标价130美元。

（文章来源：格隆汇）